종목코드 083450 (코스닥). GST는 글로벌스탠다드테크놀로지의 상장명이다. 스크러버(Scrubber)·칠러(Chiller) 등 반도체·디스플레이 공정 장비와 유지보수가 핵심이다.
2025년 연결 매출 3,472억원, 영업이익 592억원, 당기순이익 456억원, 영업이익률 약 17.0%(네이버 금융·연결, 2025.12 결산).
2026년 1분기 연결 매출 1,159억원, 영업이익 202억원, 당기순이익 174억원, 영업이익률 약 17.4%(2026.1Q 잠정·언론·분기보고서).
주가 약 58,400원, 52주 70,800~17,830원, 시가총액 약 1조 763억원, PER 약 19.6배, PBR 약 3.4배, 배당 650원(2025)(네이버 금융, 2026년 5월 26일).
- 사업 — 스크러버 · 칠러 · 유지보수(Fab)
- 2025 — 매출 3,472억 · 영업이익 592억(연결)
- 2026 1Q — 매출 1,159억 · 영업이익 202억 · 영업이익률 17.4%
- 핵심 변수 — 반도체 CAPEX · 환율 헤지 · 액침냉각
본문은 투자 권유가 아니다. 반도체 CAPEX·환율 헤지·장비 납품 시점은 변동한다.
GST
사업 구조
| 사업 | 역할 | 비중 (2026 1Q) | GST |
|---|---|---|---|
| 스크러버 | 공정에서 나오는 유해·유독 가스를 흡수·분해해 Fab 배출 기준을 맞춤 | 약 69% | 삼성전자·SK하이닉스 등 국내외 Fab에 납품. 식각·증착·세정 등 공정 라인마다 설치되는 주력 장비로, Fab 증설·라인 증설 때 수주가 커진다. |
| 칠러 | 공정 장비·클린룸의 온도를 일정하게 유지해 수율·품질을 돕는 냉각 장비 | 약 13% | 스크러버와 함께 Fab 투자에 연동되는 핵심 부품군. 고정밀·고효율 모델로 단가·마진 방어를 노린다. |
| 유지보수·용역 | 기 납품 장비의 필터·부품 교체, 정기 점검, 기술 용역 | 약 16% | 장비 납품 이후 AS·소모품·장기 용역으로 이어지는 반복 매출. CAPEX 둔화 구간에도 일부 매출이 버티는 축으로 본다. |
| 신사업 | 데이터센터 액침냉각, 친환경 냉매·스크러버 등 차세대 제품 | 미미 | 액침냉각·CO₂ 칠러·촉매형 스크러버 등 R&D·PoC·데모 단계. 본계 매출 비중은 아직 작고, 수주 전환 여부가 관심 포인트다. |
비중은 2026년 1분기 연결 매출 구성(회사·보도) 기준이며, 분기·제품 믹스에 따라 변동한다.
장비 납품(B2B)과 유지보수가 겹친다. 해외 매출 비중이 높아 환율·헤지가 순이익 변동 요인으로 자주 언급된다.
사업·매출 구조
2026년 1분기 (연결, 공시·IR 요약)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 1,159억 (전년 동기 대비 +55% 전후) |
| 영업이익 | 202억 (전년 동기 +110% 전후) |
| 영업이익률 | 약 17.4% |
| 제품 믹스(참고) | 스크러버 약 69% · 칠러 약 13% · 용역·유지보수 약 16%(1Q 코멘트·보도) |
회사·보도는 반도체 Fab 투자 회복, 고부가 스크러버·칠러 수요, 원가·생산 효율 개선을 1Q 호실적 요인으로 설명한다. 순이익은 영업이익 202억 대비 174억 수준으로, 통화선물 평가손실 등 영업외·금융 항목이 일부 반영됐다는 해석이 있다.
연간 실적 (연결, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2,792 | 425 | 369 | 15.2% |
| 2024 | 3,334 | 586 | 459 | 17.6% |
| 2025 | 3,472 | 592 | 456 | 17.0% |
분기 실적 (연결, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 |
|---|---|---|---|
| 2025 1Q | 723 | 99 | 79 |
| 2025 4Q | 922 | 156 | 129 |
| 2026 1Q | 1,159 | 202 | 174 |
최근 주가·거래 배경
- 2026 1Q 매출·영업이익 급증, 사상급 분기 논의
- 반도체 장비·AI 데이터센터 액침냉각 테마(에쓰오일 협력 보도 등)
- 피델리티 등 주요 주주 변동 보도(2026.5)
- 배당 650원(2025)·순현금·낮은 부채비율 등 재무 건전성 논의
- 52주 고점(약 7만원대) 부근 조정·변동성
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 1Q 매출 1,159억·영업이익 202억, 전년 동기 대폭 성장 |
| ▲ | 스크러버·칠러 수요, 유지보수 매출 누적 |
| ▲ | 액침냉각·친환경 신제품 스토리 |
| ▼ | 1Q 순이익은 헤지·금융비용 등으로 영업이익 대비 제한 |
| ▼ | 반도체 CAPEX 둔화 시 장비 수주 변동 |
| ▼ | 고PER·52주 고점 부근 밸류 부담 |
신사업·전략·협력
- 스크러버·칠러 고도화 — 초미세 공정·고효율 제품
- 데이터센터 액침냉각 — 24U·6U Edge 등 PoC·필드 테스트
- CO₂ 칠러 — 친환경 냉매, 글로벌 고객 데모
- 촉매형 스크러버 — 전력 소모 절감 제품 데모
- 에쓰오일(S-Oil) 등과 액침냉각 솔루션 협력 보도(2026.5)
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| 스크러버 | 반도체·디스플레이 Fab에서 배출되는 유해가스를 정화하는 공정 장비. |
| 칠러 | 공정 온도를 일정하게 유지해 수율·품질을 돕는 냉각 장비. |
| 액침냉각 | 서버·칩을 냉각액에 담가 발열을 제거하는 방식. AI 데이터센터 관심 분야. |
| CO₂ 칠러 | 이산화탄소를 냉매로 쓰는 칠러. 친환경 규제 대응 제품군. |
| Fab | 반도체 웨이퍼를 생산하는 공장(파운드리·메모리 공장). |
주주환원·재무 (IR·분기보고서)
| 배당(2025) | 주당 650원, 시가배당률 약 1.1% |
|---|---|
| 순현금 | 현금성·단기금융 합산 후 차입 차감 시 약 1,000억+(1Q 말) |
| 부채 | 부채비율 약 33%, 장기차입 0원에 가깝다는 분석 |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 58,400원 |
|---|---|
| 52주 | 70,800 ~ 17,830원 |
| 시가총액 | 약 1조 763억원 |
| PER / PBR | 약 19.6배 / 3.4배 |
| 외국인 | 약 21.8% |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 2Q~4Q 매출·영업이익 유지 |
| 2 | 반도체 CAPEX | Fab 증설·장비 발주 |
| 3 | 스크러버 | 고부가 모델 비중·신규 고객 |
| 4 | 액침냉각 | 데이터센터 PoC→수주 전환 |
| 5 | 유지보수 | 장기 용역 매출 확대 |
| 6 | 배당 | 650원·현금 창출 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 업황 | 반도체 투자 지연·발주 취소 |
| 2 | 환율·헤지 | 통화선물 등 순이익 변동 |
| 3 | 1Q 피크 | 호실적 연간화 어렵다는 분석 |
| 4 | 경쟁 | 장비·검사 업체 다수 |
| 5 | 신사업 | R&D·데모 단계, 수익화 시점 |
| 6 | 밸류 | 고PER·주가 변동성 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 반도체 Fab 투자 회복 + 스크러버·칠러 레버리지로 2026년 연간 이익 확대 액침냉각·친환경 제품이 추가 성장축 |
| 방어 | 1Q 호실적의 연간 재현 여부, 환율 헤지가 순이익 흔들림 장비주 특유의 분기별 납품·인식 변동 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 매출·영업이익·스크러버 비중, 유지보수 충당부채 추이 경고 신호: CAPEX 둔화, 헤지 손실 확대, 4Q급 이익 급감 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 스크러버 · 칠러 · 유지보수(반도체·디스플레이 Fab)
- 2025 — 매출 3,472억 · 영업이익 592억(연결)
- 2026 1Q — 매출 1,159억 · 영업이익 202억 · 영업이익률 17.4%
- 전략 — 액침냉각 · CO₂ 칠러 · 촉매형 스크러버
- 주가(5.26) — 약 58,400원 · 시총 약 1.1조
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 잠정 실적은 감사 후 변경될 수 있다.
- 장비 매출은 납품·인식 시점에 따라 분기 변동이 크다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
