종목코드 062970 (코스닥). 한국첨단소재는 PLC·AWG 등 광통신 부품과 양자암호·실리콘 포토닉스를 다룬다(구 피피아이). 중앙첨단소재(051980)·이브이첨단소재와는 별도 종목이다.
2025년 별도 매출 36억원, 영업손실 34억원, 당기순손실 125억원(2026.3.23 정기주총·재무제표 승인).
2026년 1분기 잠정·분기 공시는 2026년 5월 26일 기준 DART에 별도 공시되지 않았다. 2025년 3분기 누적 별도 매출 약 290억원(전년 동기 -41%), 영업손실 약 280억원(언론·공시).
주가 약 4,105원(상한가), 52주 5,100~2,005원, 시가총액 약 2,343억원, PER N/A(적자), PBR 약 13.2배(네이버 금융, 2026년 5월 26일).
- 사업 — PLC·AWG · 양자 · 실리콘 인터포저
- 2025(별도) — 매출 36억 · 영업손실 34억
- 이슈 — 313억 유증 · 파생 손실 약 78억
- 핵심 변수 — 기술 상용화 · 관리종목 · 적자
- 밸류 — PER N/A · PBR 13.2배
본문은 투자 권유가 아니다. 적자·유상증자·파생상품 손실·관리종목 논의는 변동한다.
한국첨단소재
사업 구조
| 사업 | 구분 | 역할 |
|---|---|---|
| PLC·AWG | 주력 | 평판형광회로·광파장분할기, 데이터센터·통신 |
| 양자·보안 | 성장 | 양자키분배·광 간섭계, ETRI·KISTA 기술이전 |
| 실리콘 포토닉스 | R&D | 실리콘 인터포저·고속 광모듈 |
| 단말·모듈 | 부가 | 광트랜시버·패키징 |
- PLC·AWG — 자체 PLC 원천기술. 데이터센터 AWG 가격 경쟁(회사).
- 양자 — ETRI 양자 네트워크·QKD 기술이전(IR·보도).
- 인터포저 — ETRI 200Gbps급 실리콘 인터포저 이전(2025, 보도).
지배구조 (참고)
| 최대주주 | 사토시홀딩스 계열 |
|---|---|
| 자금 | 2025년말 유증 313억, 2026.5 CB 100억 |
| 설립 | 1999년(광주), 2025년 사명 한국첨단소재 |
사업·매출 구조
2025년 연간 (별도, 2026.3.23)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 36억 (2024년 65억 대비 -45%) |
| 영업손실 | 34억 |
| 당기순손실 | 125억 |
| 자본총계 | 130억(자산 184억·부채 54억) |
당기순손실에는 영업 외 항목 영향이 있을 수 있다. 상세는 감사보고서·주석을 확인하는 것이 좋다.
2025년 3분기 누적 (별도, 참고)
| 매출 | 약 290억 (전년 동기 -41%) |
|---|---|
| 영업손실 | 약 280억(누적) |
연간 흐름 (별도, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업손실 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2022 | 213 | — | 매출 정점 |
| 2023 | 144 | 30 | — |
| 2024 | 65 | 48 | — |
| 2025 | 36 | 34 | 유증 |
재무·자금 (참고)
| 유상증자(2025.12) | 313억원, 신주 1,500만주 |
|---|---|
| CB(2026.5.22) | 100억원, 전환가 2,802원, 타법인 증권 취득 |
| 파생상품(2026.5) | 약 78억원 손실(자기자본 대비 약 143%) |
최근 주가·거래 배경
- 2026.5.26 상한가(약 4,105원)·거래량 급증
- ETRI 실리콘 인터포저·양자 기술이전 테마
- 313억 유상증자·재무 정비 보도
- 파생상품 손실 약 78억 공시
- 100억 CB 발행(2026.5.22)
- 3년 연속 영업적자·관리종목 논의(언론)
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 양자·실리콘포토닉스·데이터센터 테마 |
| ▲ | 313억 유증·부채 상환 기대 |
| ▲ | ETRI 기술이전·사업재편 |
| ▼ | 영업손실 34억·순손실 125억 |
| ▼ | 파생 손실 78억·CB 희석 |
| ▼ | AWG 경쟁·관리종목·적자 |
신사업·전략·협력
- PLC·AWG — 해외 DEMUX AWG 양산 준비(회사)
- 양자 — ETRI QKD·광자 쌍생성 기술이전
- 인터포저 — 200Gbps→800G·1.6T 확장 검토(보도)
- 시설 — 유증 자금 AWG·양자 장비 투자(언론)
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| PLC | 평판형광회로. 광신호를 나누·합침. |
| AWG | 광파장분할·합성 소자. |
| QKD | 양자키분배. 양자암호 통신 핵심. |
| 실리콘 인터포저 | 고속 전기 신호 칩·모듈 연결 구조. |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 4,105원(상한가) |
|---|---|
| 52주 | 5,100 ~ 2,005원 |
| 시가총액 | 약 2,343억원 |
| PER / EPS | N/A / -329원 |
| PBR / BPS | 약 13.2배 / 310원 |
밸류에이션 코멘트 (참고)
아래는 적정 주가 제시가 아니라 공개 지표만으로 본 시장 인식 정리다.
| 구분 | 판단 (2026.5) |
|---|---|
| 이익(PER) | PER 산출 불가(EPS -329원). 2025년 별도 영업손실 34억·순손실 125억 — 이익 기준으로는 가치 판단이 어렵다. 흑자 전환 전제 없이 PER 비교는 의미가 제한적이다. |
| 장부(PBR) | PBR 약 13.2배 — BPS 310원, 자본총계 130억(2025.12 별도) 대비 매우 높은 편. 코스닥 제조·소재 중간값보다 훨씬 위에 있는 구간으로, 장부 대비 고평가 논쟁이 나오기 쉽다. |
| 시총 vs 자본 | 시가총액 약 2,343억 / 자본 130억 ≈ 18배(단순 비교). 매출 36억 규모와 맞물리면 실적 대비 시총 프리미엄이 크다. 양자·실리콘포토닉스·데이터센터 테마·옵션 가치가 반영된 것으로 보는 시각이 많다. |
| 52주 | 저점 2,005원 대비 약 105% 상승, 고점 5,100원 대비 약 20% 하락 구간에서 상한가. 적자·파생손실에도 고점 근접 — 테마 급등 구간으로 볼 수 있다. |
| 종합 | 펀더멘털(이익·장부) 기준으로는 고평가 쪽에 가깝다. ETRI 기술이전·유증 자금·매출 회복이 실현되면 재평가 여지가 있으나, 그 전까지는 테마·기대 프리미엄 비중이 큰 상태다. 함정형 고PBR(기대만 높고 실적 미달) 리스크를 함께 본다. |
| 저평가 여부 | PER·PBR만 보면 저평가라 보기 어렵다. 313억 유증·100억 CB 희석·파생손실 78억 반영 시 BPS·자본이 줄면 PBR은 더 올라 보일 수 있다. 분기 매출·영업손실 개선이 확인되기 전에는 밸류 부담이 크다는 시각이 일반적이다. |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 2026년 1분기·상반기 매출·영업손실 |
| 2 | 양자·인터포저 | ETRI 기술 상용화·수주 |
| 3 | AWG·PLC | 해외 양산·데이터센터 수요 |
| 4 | 유증 자금 | 시설 투자·제품 경쟁력 |
| 5 | 재무 | 부채·영업현금흐름 |
| 6 | 관리종목 | 매출·자본 기준 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 적자 | 영업손실 34억·순손실 125억 |
| 2 | 파생상품 | 2026.5 약 78억원 손실 |
| 3 | 매출 | 2022년 213억→2025년 36억 |
| 4 | 희석 | CB·유증 |
| 5 | 경쟁 | AWG 가격·신규 진입 |
| 6 | 상장 | 관리종목·적격성 논의 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 광통신·양자·AI 데이터센터 테마, 기술이전 유증·흑자 전환 기대(회사·언론) |
| 방어 | 매출·적자·파생 손실 78억 PBR 고평가·순손실 125억 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 매출·영업손실, 영업현금흐름 경고 신호: 파생 추가 손실, 관리종목, CB·유증 연속 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — PLC·AWG · 양자 · 실리콘 인터포저
- 2025(별도) — 매출 36억 · 영업손실 34억
- 이슈 — 313억 유증 · 파생 손실 약 78억
- 변수 — 기술 상용화 · 관리종목
- 밸류(5.26) — PER N/A · PBR 13.2배(장부 대비 고평가 논쟁)
- 주가 — 약 4,105원(상한가)
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 중앙첨단소재·이브이첨단소재와 혼동하지 말 것.
- 실적은 별도 기준이 많다.
- 파생상품·금융 손익은 분기마다 크게 변할 수 있다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
