종목 확인: 키스트론(475430, 코스닥)는 구리·철 바이메탈(Cu·Fe) 와이어를 만드는 전자부품·케이블 소재 기업이다. 리드 와이어(캐패시터용)·케이블 와이어(트레이서·접지선)가 핵심이며, 수출 비중은 약 90%다(IPO·보도).
가온전선·LS전선 등은 완제품 케이블, 삼성전기 등은 부품·소재 고객 층으로 직접 비교는 제한적이다.
2025년 개별 기준 매출 693억원(전년 대비 +0.4%), 영업이익 74억원(+25.5%), 당기순이익 88억원(정기주총 재무 승인, 2026.3.27). 2025년 6월 2일 코스닥 상장(공모가 3,600원).
주가는 약 5,650원(+18.57% 당일), 52주 10,800~3,985원(네이버 금융, 2026년 5월 22일).
- 사업 — 바이메탈 · 리드(MLCC) · 케이블(미국 등)
- 2025 — 매출 693억 · 영업이익 74억 · 순이익 88억(개별)
- 상장 — 2025.6 코스닥 · 공모 3,600원
- 변수 — 데이터센터·MLCC 테마 · 관세·지배구조
본문은 투자 권유가 아니다. 관세·환율·테마 수급은 변동한다.
키스트론
| 이력 | 1992 설립 · 2021 구 키스트론 흡수합병 · 2025.6 코스닥 상장 |
|---|---|
| 제품 | 리드 와이어(캐패시터) · 케이블 와이어(트레이서·접지) |
| 수출 | 약 90% · 21개국 74개 고객(IPO) |
| 계열 | 고려제강 그룹·오너家 계열(보도) |
사업·제품 구조
- 바이메탈 와이어 — 철심에 구리를 입힌 선재(동복강선 등). 국내 전문 생산 설비 보유 업체가 극소수라는 설명이 IPO·보도에 반복된다.
- 리드 와이어 — 글로벌 시장점유 약 18%(IPO). 일본 캐패시터 상위사 공급 이력.
- 케이블 와이어 — 미국 수출이 케이블 와이어 수출의 약 17%. 데이터센터·지중 케이블 간접 수혜 논의(2026.4~5).
- 부가 — 태양광 발전·부동산 임대. 신규: MCF·알루미늄·베트남 설비(2026 보도).
실적 스냅샷
연간 (개별, 억원)
| 항목 | 2025년 | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 693억 | +0.4% |
| 영업이익 | 74억 | +25.5% |
| 당기순이익 | 88억 | ±0% |
| 영업이익률 | 10.7% | 8.6%→ |
연결 재무제표는 없다(정기주총 공시).
2025년 분기 (개별, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 |
|---|---|---|---|
| 1분기 | 171 | 18 | 15 |
| 2분기 | 191 | 22 | 22 |
| 3분기 | 166 | 20 | 21 |
| 4분기 | 165 | 14 | 30 |
분기 수치는 네이버 금융 집계 기준이다. 2026년 1분기 확정 공시는 기준일(5.22)에 미반영일 수 있다.
주가·배당 (2026.5.22)
| 종가·52주 | 약 5,650원 · 10,800 ~ 3,985원 |
|---|---|
| 시총·PER | 약 1,008억 · PER 10.4배(EPS 544원) |
| PBR | 약 0.53배(BPS 10,628원) |
| 배당·공모 | 주당 50원(2025) · 공모 3,600원 · 상장 첫날 ~9,660원 보도 |
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 미국 데이터센터·전력 인프라, 케이블·접지 소재 간접 수혜 기대 |
| ▲ | 미국 공급선 다변화·중국 대체, MLCC·삼성전기 테마 연동 매매 |
| ▲ | 2025 영업이익률 10%대, PBR 0.5배·PER 10배대 |
| ▼ | 상장 후 고점 10,800원 대비 조정, IPO 변동성·유통 부담 |
| ▼ | 고려제강·순환출자 지배구조 보도, 4분기 영업이익 둔화 |
| ▼ | 가온전선 수조 수주와 규모·레이어 다름 — 테마 과열 리스크 |
신사업·전략·협력
- 2030 — 글로벌 비철 메이커(IPO 슬로건), 알루미늄·CCA·MCF
- 베트남 — 2026 알루미늄 생산설비 도입 보도
- 미국 — 케이블 와이어 수출 확대 계획, 관세 25% 환경
- 고객 — 일본 캐패시터·미국 케이블사(확정 비중은 공시 확인)
촉매·리스크
앞으로 실적·주가 논의에서 자주 거론되는 변수다. 달성·시점은 공시·보도를 따라야 한다. 순위는 주가 예측이 아니라 논의 빈도 참고용이다.
논의 균형 (참고)
- 2026 상반기 — 데이터센터·MLCC 테마 촉매 vs 신규상장 변동성·지배구조 리스크 병행
- 중기 — 베트남·알루미늄 CAPEX vs 관세·환율
테마 급등일이 있어도 실적은 분기·연간 공시로 확인하는 편이 안전하다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 미국 수출 | 케이블·접지 소재 수요 |
| 2 | MLCC·캐패시터 | 리드 와이어 업황 |
| 3 | 분기 실적 | 영업이익률 10% 유지·개선 |
| 4 | 베트남·알루미늄 | 신규 라인 가동 |
| 5 | 배당 | 주당 50원 |
| 6 | 밸류 | PBR·PER 논의 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 변동성 | 상장 1년 미만, 52주 폭 큼 |
| 2 | 테마 | 가온전선과 혼동·과열 |
| 3 | 지배구조 | 고려제강·순환출자 |
| 4 | 관세·환율 | 미국 25% 관세 |
| 5 | 마진 | 4분기 영업이익 둔화 |
| 6 | 재무 | 연결 재무 없음(개별만) |
공시에서 볼 것
- 분기 매출·영업이익·순이익(개별)
- 수출 비중·지역 주석
- 주요 고객·매출 집중도
- 베트남 투자·설비 공시
- 관계사·순환출자 거래
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
- 니치 — 바이메탈 와이어 국내 유일에 가깝다는 스토리, 글로벌 점유 일부
- 실적 — 2025 흑자·영업이익률 10%대, 부채비율 약 13%
- 방어 — PBR 0.5배대, 배당 50원
- 성장 — 미국·데이터센터·알루미늄, 매출 반영은 공시로 확인
- 주의 — 테마 급등·IPO 변동성, 가온전선과 다른 레이어
투자 판단은 DART 분기 공시와 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 목표주가·수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 바이메탈 · 리드(MLCC) · 케이블 · 수출 90%
- 2025 — 매출 693억 · 영업이익 74억 · 순이익 88억(개별)
- 상장 — 2025.6 · 공모 3,600 → 첫날 ~9,660 보도
- 주가 — 약 5,650원 · 52주 10,800~3,985
- 논의 — 데이터센터·MLCC 테마 vs 신규상장·지배구조 리스크
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 촉매·리스크 순위는 주가 예측·매매 권유가 아니다.
- 분기 매출은 네이버 금융 집계 — DART 분기보고서로 재확인할 것.
- 재무는 개별(별도) 기준 — 연결 재무 없음.
- 2026년 5월 공개 정보 기준. 투자 자문 아님.
