종목코드 005380 (코스피). 현대자동차는 현대차그룹의 완성차·금융 중심 상장 모회사다. 기아(000270)·현대모비스(012330)·현대글로비스(086280) 등은 별도 상장이며, 한 종목코드에 그룹 전체가 담기지 않는다.
2025년 연결 매출 186조 2,545억원(+6.3%), 영업이익 11조 4,679억원(-19.5%), 당기순이익 10조 3,648억원(-21.7%), 영업이익률 약 6.2%(2026.1.29 실적 발표).
2026년 1분기 연결 매출 45조 9,389억원(+3.4% YoY), 영업이익 2조 5,147억원(-30.8% YoY), 영업이익률 약 5.5%(2026.4.23).
주가 약 689,000원, 52주 774,500~179,300원, 시가총액 약 141조원, PER 약 21배, PBR 약 1.5배, 배당 주당 1만원(2025)(네이버·언론, 2026년 5월 26일).
- 사업 — 완성차·금융 (기아·모비스 별도)
- 2025 — 매출 186조(최대) · 영업이익 11.5조(-20%)
- 2026 1Q — 매출 45.9조(1Q 최대) · 영업이익 2.5조(-31%)
- 밸류 — PER 약 21배 · PBR 약 1.5배
- 변수 — 미국 관세 · HEV · 인센티브
본문은 투자 권유가 아니다. 관세·환율·인센티브는 실적 변동성이 크다.
현대자동차
사업 구조
| 부문 | 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 완성차 | 승용·SUV·제네시스·상용 | 2025 도매 413만대 |
| 금융·기타 | 캐피탈·카드 등 | 1Q 매출 11.4조 |
| 친환경 | EV·HEV·PHEV | HEV 분기 최대 |
- ASP·믹스 — 하이브리드·제네시스 비중으로 매출↑·대수↓가 동시에 나올 수 있다.
- 미국 — 2026 1Q 미국 판매 소폭 증가(회사). 관세·인센티브가 수익성 핵심.
그룹·지배구조 (참고)
| 별도 상장 | 기아 · 현대모비스 · 현대글로비스 등 |
|---|---|
| 최대주주 | 현대모비스 지분 약 30.7%(2025.12, IR) |
| 투자 시 | 모비스·기아 실적이 연결되나 005380 한 종목에 합산되지 않음 |
사업·매출 구조
2025년 연간 (연결, 2026.1.29)
| 매출 | 186조 2,545억 (전년 +6.3%, 사상 최대) |
|---|---|
| 영업이익 | 11조 4,679억 (전년 -19.5%) |
| 당기순이익 | 10조 3,648억 (전년 -21.7%) |
| 관세 등 | 미국 관세 부담 약 4조1,000억원(회사·언론) |
연간·분기 흐름 (연결, 조·억원)
| 연도·분기 | 매출 | 영업이익 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 약 163조 | 약 12.7조 | 공시 |
| 2024 | 약 175조 | 약 14.2조 | — |
| 2025 | 186조 | 11.5조 | 실적 발표 |
| 2025 4Q | 46.8조 | 1.7조 | 영업이익률 약 3.6% |
| 2026 1Q | 45.9조 | 2.5조 | 1Q 최대 매출 |
최근 주가·거래 배경
- 2026년 상반기 — 완성차·AI·로봇 테마와 함께 52주 신고가 구간(5월 중순 72만~73만원대, 언론).
- 5월 말 — 65만~69만원대 조정·반등, PER 20배 전후.
- 수급 — 외국인·기관이 관세·환율 뉴스에 민감하게 반응.
왜 올랐나 · 왜 눌렸나
올랐을 때 — 배당 1만원·HEV·ASP · 관세 완화 기대 · 그룹 SDV·AI 투자 스토리.
눌렸을 때 — 영업이익 급감 · 관세·인센티브 · 판매 둔화 · PER 20배대 부담.
신사업·전략·협력
2026 가이던스·투자 (회사, 2026.1.29)
| 도매 판매 | 415만8,300대 |
|---|---|
| 매출 성장 | +1.0~2.0% (연결) |
| 영업이익률 | 6.3~7.3% |
| 2026 투자 | 17조8,000억 (R&D 7.4조·CAPEX 9조) |
- 그룹 2026~2030 국내 투자 125조원(CEO 서한) — AI·SDV·전동화·로보틱스.
- 미국 260억 달러(2025~2028) — 현지 생산·공급망·자율주행 협력 계획(IR).
- 신차 — 그랜저 페이스리프트·EREV 등. 협력·수주는 공시로 확인.
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| SDV | 소프트웨어 중심 전장·OTA 플랫폼 차량. |
| HEV | 하이브리드(내연+전기). |
| 컨틴전시 | 관세·환율 대응 생산·소싱·가격 계획. |
| ASP | 평균 판매 단가. |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 689,000원 |
|---|---|
| 52주 | 774,500 ~ 179,300원 |
| 시가총액 | 약 141조원 |
| PER / EPS | 약 21배 / 32,400원(최근 4분기) |
| PBR / BPS | 약 1.5배 / 45만원대(분기 BPS) |
| 배당 | 1만원(2025) · 수익률 약 1.5% |
| 외국인 | 약 26% |
5.26 종가는 네이버 갱신 시점에 따라 달라질 수 있다. 발행 직전 네이버 금융으로 확인 권장.
밸류에이션 코멘트 (참고)
아래는 적정 주가 제시가 아니라 공개 지표만으로 본 시장 인식 정리다.
| 구분 | 판단 (2026.5) |
|---|---|
| 이익(PER) | PER 약 20~21배 — 2025·1Q 영업이익 -20~30%인데 주가는 고점권. 2026 영업이익률 6.3~7.3% 달성 시 PER은 낮아 보일 수 있으나 관세가 변수. |
| 장부(PBR) | PBR 약 1.5배 — 완성차에서 과열 수준은 아님. ROE 7%대(1Q)와 맞물려 해석. |
| 배당 | 주당 1만원·수익률 약 1.5% — 배당만으로는 낮고, 자사주·정책이 주가에 반영. |
| 52주 | 고점 77.5만원 대비 약 -11%. 실적 둔화·주가 고점 — 이익 대비 부담 논의. |
| 동종 | 기아 PER 약 8~9배(5.22 네이버) 대비 현대차 프리미엄. 제네시스·배당 vs 이익 감소. |
| 종합 | 2024년 대비 이익 기준 비싼 구간. 관세·영업이익률 회복 시 적정~프리미엄, 미달 시 함정형 고PER. |
| 고평가 여부 | PER 22배+·영업이익률 5% 미만 지속 시 고평가 논쟁. 52주 신고가는 가이던스 대비 검증 필요. |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 영업이익률·관세·인센티브 |
| 2 | 미국 관세 | 관세율·컨틴전시 |
| 3 | HEV·믹스 | ASP·제네시스 |
| 4 | 환율 | 원·달러 |
| 5 | 배당·자사주 | DPS 1만원·소각 |
| 6 | 신차·SDV | 그랜저·전장 소프트웨어 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 관세·통상 | 미국 보호무역 |
| 2 | 인센티브 | 원가율·판관비 |
| 3 | 수요 | 글로벌 판매·지정학 |
| 4 | 밸류 | PER 20배대 |
| 5 | EV | 가격·수요 |
| 6 | 지배구조 | 모비스·특수관계인 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 낙관 | 관세 완화·영업이익률 7% · HEV·배당 1만원 · 글로벌 현금창출 |
| 방어 | 영업이익 급감 · PER 20배대 · 테마 조정 |
| 검증 | 확인: 분기 영업이익률 6%+·관세 가이드 경고: 인센티브·판매 급감 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 완성차·금융 (기아·모비스 별도)
- 2025 — 매출 186조 · 영업이익 11.5조(-20%)
- 2026 1Q — 매출 45.9조 · 영업이익 2.5조(-31%)
- 밸류(5.26) — PER 약 21배 · PBR 약 1.5배
- 변수 — 미국 관세 · HEV · 인센티브
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 지주사가 아닌 완성차 모회사 종목. 기아·모비스와 혼동하지 말 것.
- 52주 최저가는 비교 기준·액면분할에 따라 달라 보일 수 있다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
