종목코드 000990 (코스피). DB하이텍은 국내 대표 8인치(200mm) 파운드리 업체로, 전력반도체와 아날로그 공정 수요에 실적이 민감하다. 2025년 연결 실적은 반등했고, 2026년 1분기도 전년 동기 성장세를 이어갔다.
2025년 연결 매출 1조 3,972억원, 영업이익 2,773억원, 당기순이익 2,526억원(공시). 2026년 1분기 연결 매출 3,746억원, 영업이익 637억원, 영업이익률 17%(공시·IR).
주가 158,500원, 시가총액 약 6조 8,955억원, PER 약 9.9배, PBR 약 1.4배(네이버 금융, 2026년 4월 30일).
- 사업 — 8인치 파운드리 · 전력반도체 · 아날로그
- 2025 — 매출 1.40조 · 영업이익 2,773억(연결)
- 2026 1Q — 매출 3,746억 · 영업이익 637억 · 영업이익률 17%
- 핵심 변수 — 가동률 · 평균 판매 단가 · 고부가 믹스
본문은 투자 권유가 아니다. 반도체 업황·환율·가동률은 분기마다 변동한다.
DB하이텍
사업 구조
| 사업 | 역할 | DB하이텍 |
|---|---|---|
| Foundry(8인치) | 고객 설계 칩 위탁 생산 | 전력·아날로그 공정 중심 |
| 전력반도체 | 고전압·고효율 전력 제어 | 산업·자동차·가전향 비중 확대 |
| Mixed Signal | 센서·PMIC·DDI | 고전압 BCD 공정과 결합 수요 |
회사는 전력반도체 강세와 산업·차량용 비중 확대를 핵심 축으로 제시했다. 실적은 8인치 가동률, 고부가 제품 믹스, 자회사 손익 흐름에 함께 영향을 받는다.
사업·매출 구조
2026년 1분기 (연결, 공시·IR 요약)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 3,746억 (전년 동기 대비 +26%) |
| 영업이익 | 637억 (전년 동기 대비 +21%) |
| 영업이익률 | 17% |
| 드라이버 | 전력반도체 수요, 산업·자동차용 고부가 제품 믹스 |
IR 자료 기준으로 1분기 연결은 전년 동기 성장세를 유지했지만, 전분기 대비로는 계절성 영향이 일부 반영됐다. 회사는 8인치 파운드리 내 전력반도체 경쟁력과 고객 포트폴리오 확대를 강조했다.
연간 흐름
- 2024 — 매출 1조 1,312억 · 영업이익 1,908억 · 순이익 2,294억
- 2025 — 매출 1조 3,972억 · 영업이익 2,773억 · 순이익 2,526억
- 전년 대비(2025) — 매출 +23.5% · 영업이익 +45.3% · 순이익 +10.1%
최근 주가·거래 배경
종가·PER·실적 숫자는 앞 절에 있다. 여기서는 2026년 상반기 시장에서 DB하이텍이 왜 다시 거론됐는지 흐름만 정리한다.
- 전력반도체 수요 회복과 산업·자동차향 매출 비중 확대 기대
- 2025년 턴어라운드 이후 2026년 가동률·수익성 유지 가능성 논쟁
- 8인치 파운드리 공급 제한 구간에서 평균 판매 단가 방어력에 주목
- 중장기 주주환원 정책(2023~2027) 이행과 소각 일정 점검
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 2025년 매출·영업이익 동반 성장, 영업이익률 20% 회복 |
| ▲ | 2026 1Q도 전년 동기 성장(매출 +26%, 영업이익 +21%) |
| ▲ | 전력반도체·고전압 공정 수요, 산업·자동차향 믹스 개선 |
| ▼ | 업황 둔화 시 8인치 가동률과 평균 판매 단가 동반 압박 가능성 |
| ▼ | 자회사 손익 부진이 연결 이익률을 깎는 구간 존재 |
| ▼ | 중국 파운드리 증설·가격 경쟁 심화 시 밸류 재평가 부담 |
신사업·전략·협력
- 고전압 BCDMOS 공정 중심 전력반도체 비중 확대
- 산업·자동차향 고객 비중 확대로 제품 믹스 상향
- SiC·GaN 등 차세대 전력반도체 공정 개발·양산 준비
- 북미·유럽·중국·일본 등 해외 고객 기반 확대
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| BCDMOS | 아날로그·디지털·고전압 전력을 한 칩에서 구현하는 공정 플랫폼. |
| SiC | 고전압·고온에 강한 탄화규소 기반 전력반도체 소재/소자군. |
| GaN | 고효율·고속 스위칭 특성의 질화갈륨 기반 전력반도체. |
| 8인치 파운드리 | 200mm 웨이퍼 중심 성숙 공정. 전력·아날로그 칩 비중이 높다. |
| ASP | 제품 평균판매단가. 가동률과 함께 수익성에 직접 영향. |
주주환원 (2023~2027 정책·IR)
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 정책 | 2023~2027 중장기 주주환원 정책 운영 |
| 이행 | 2025년 소각(약 89.4만주), 2026년 추가 소각 예정(약 59.2만주) |
| 배당 | 연도별 이익·현금흐름 반영, 배당성향 범위 제시 |
주가·실적 스냅샷
연간 실적 (연결, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 11,312 | 1,908 | 2,294 | 16.9% |
| 2025 | 13,972 | 2,773 | 2,526 | 19.8% |
분기 실적 (연결, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|
| 2025 1Q | 2,974 | 526 | 17.7% |
| 2026 1Q | 3,746 | 637 | 17.0% |
주가·밸류 (2026.4.30)
| 종가 | 158,500원 |
|---|---|
| 시가총액 | 약 6조 8,955억원 |
| PER / PBR | 약 9.9배 / 1.4배 |
| 외국인 비중 | 약 25.7% |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 가동률 | 8인치 가동률 상승·유지 여부 |
| 2 | 제품 믹스 | 산업·자동차향 고부가 매출 비중 확대 |
| 3 | 가격 | 평균 판매 단가 방어 및 인상 구간 지속 |
| 4 | 신공정 | SiC·GaN 상용화 진척 |
| 5 | 환원 | 소각·배당 등 주주환원 정책 이행 |
| 6 | 고객 | 북미·유럽 신규 고객 매출 기여 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 업황 | 경기 둔화 시 주문 축소·재고 조정 |
| 2 | 가격 경쟁 | 중국 파운드리 가격 압박 |
| 3 | 가동률 | 공장 가동률 하락 시 고정비 부담 확대 |
| 4 | 자회사 | 연결 기준 손익 변동성 확대 |
| 5 | CAPEX | 투자 회수 지연 시 현금흐름 부담 |
| 6 | 수요 편중 | 특정 응용처 의존도 상승 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 전력반도체 사이클 회복, 8인치 평균 판매 단가 방어 고부가 믹스 확대 시 영업이익률 20%대 재진입 여지 |
| 방어 | 업황 둔화 시 가동률·가격 동시 압박 가능 연결 이익은 자회사 손익에 따라 변동성 확대 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 가동률·평균 판매 단가·고부가 매출 비중 경고 신호: 수주 둔화, 재고 증가, 가격 인하 경쟁 심화 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 8인치 파운드리 · 전력반도체 · 아날로그
- 2025 — 매출 1.40조 · 영업이익 2,773억(연결)
- 2026 1Q — 매출 3,746억 · 영업이익 637억 · 영업이익률 17%
- 전략 — BCDMOS 고도화 · SiC/GaN 준비 · 해외 고객 확대
- 주가(4.30) — 158,500원 · 시총 약 6.9조
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 잠정 실적은 감사·공시 과정에서 일부 조정될 수 있다.
- 파운드리 업황은 가동률·가격·재고 변화에 민감하다.
- 2026년 4~5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
