종목코드 094820 (코스닥). 일진파워는 발전설비·산업플랜트 정비·제조와 연료전지 발전을 영위한다. 일진전기(103590) 등과 이름이 비슷하나 별도 상장사이다.
2025년 연결 매출 2,520억원, 영업이익 253억원, 당기순이익 196억원, 영업이익률 약 10.0%(2026.2.5 잠정 공시·감사 확정).
2026년 1분기 잠정 실적은 2026년 5월 26일 기준 DART에 별도 공시되지 않았다. 최신 분기는 2025년 4분기(연결 매출 704억, 영업이익 81억, FnGuide·분기 재무).
주가 약 19,800원, 52주 21,350~7,320원, 시가총액 약 2,984억원, PER 약 16.0배(추정), PBR 약 1.7배, 배당 360원(2025)(네이버 금융·WiseReport, 2026년 5월 26일).
- 사업 — 발전 정비 · 원자력 · 화공 · 연료전지
- 2025 — 매출 2,520억 · 영업이익 253억(연결)
- 최신 분기 — 2025 4Q 영업이익 81억
- 핵심 변수 — 원전 · 연료전지 · 부채비율
본문은 투자 권유가 아니다. 수주·공사 인식 시차, 부채·소송·연료전지 가동은 변동한다.
일진파워
사업 구조
| 사업 | 구분 | 역할 |
|---|---|---|
| 발전 정비 | 주력 | 화력·복합발전소 경상·계획 정비 |
| 원자력 | 성장 | 원전 정비·기자재, SMR·해외 원전 |
| 화공·플랜트 | 확대 | 석유화학·플랜트 핵심 설비 제작 |
| 연료전지·신성장 | 신규 | 진천·고양 그린에너지, 재생에너지 |
부문별 매출 비중은 분기·연도마다 달라지며, 사업보고서·분기 보고의 부문 공시를 우선한다.
- 발전 정비(주력) — 발전사업본부. 정비 물량·성능 개선 공사 확대가 2025년 실적 축(회사·FnGuide).
- 원자력(성장) — 원전 DIV1 정비 증가. 두산에너빌리티 TRF 공급 약 238억원(2025.8). 한국전력기술 SMR MOU(보도).
- 화공·플랜트(확대) — 석유화학 설비 수주·제작 호조.
- 연료전지(신규) — 진천·고양 그린에너지. 진천신척 발전소 2026년 사업 착수 예정(보도).
지배구조 (참고)
| 그룹 | 일진 계열(일진파워·일진전기 등 별도 법인) |
|---|---|
| 설립·상장 | 1990년 설립, 코스닥 상장 |
| 본사 | 울산 울주군 |
사업·매출 구조
2025년 연간 (연결, 잠정·2026.2.5)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 2,520억 (전년 +30.5%) |
| 영업이익 | 253억 (전년 +146.5%) |
| 당기순이익 | 196억 (전년 +97.6%) |
| 영업이익률 | 약 10.0% |
회사는 원자력·발전 경상정비 매출 확대와 연료전지발전소 본격 운영을 손익 개선 요인으로 제시했다.
분기 실적 (연결, 억원, FnGuide)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2024 1Q | 452 | 18 | — |
| 2025 1Q | 411 | 23 | 전년 동기 매출 -9% |
| 2025 2Q | 758 | 63 | 정비·화공 물량 |
| 2025 3Q | 647 | 74 | — |
| 2025 4Q | 704 | 81 | 연말 인식 |
연간 실적 (연결, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 1,908 | 103 | 96 | 5.4% |
| 2024 | 1,931 | 103 | 99 | 5.3% |
| 2025 | 2,520 | 253 | 196 | 10.0% |
재무 스냅샷 (연결, 2025.12)
| 영업활동현금흐름 | 약 370억원 |
|---|---|
| 현금및현금성자산 | 약 717억원 |
| 부채비율 | 약 118%(전년 약 97%) |
| 총부채 | 약 1,807억원 |
최근 주가·거래 배경
- 2025년 영업이익 253억, 전년 +146% 잠정 공시
- 원자력·SMR·발전 정비 테마
- 52주 저가(약 7,320원) 대비 급등 구간
- 배당 360원(시가배당율 약 2.8%)
- 정관 사업목적 확대(2026.3 주총)
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 2025년 영업이익 +146%, 마진 약 10%대 |
| ▲ | 원전 정비·화공 수주, 연료전지 가동 |
| ▲ | SMR·전력 인프라 테마 연동 |
| ▼ | 부채비율 118%, 장기차입 증가 |
| ▼ | 1분기 매출 둔화, 분기 편차 |
| ▼ | 소송·일진전기 혼동 리스크 |
신사업·전략·협력
- 발전·원자력 정비 — 장기 경상정비, 해외 원전(바라카 등)
- SMR — 한국전력기술 MOU(보도)
- 연료전지 — 진천·고양 운영, 진천신척 2026년 착수 예정
- 사업목적 확대 — 발전·신재생·EPC·O&M·REC(2026.3 주총)
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| 경상정비 | 발전소 가동 중 정기·수시 설비 점검·보수. |
| SMR | 소형모듈원자로. 실증·규제 일정은 장기 과제. |
| 연료전지 발전 | 설비 투자 후 전력 판매 수익 구조. |
| EPC / O&M | 설계·조달·시공 / 운영·유지관리. |
협력·수주 (공시·보도)
| 두산에너빌리티 | TRF 공급 약 238억원(2025.8~2027.1) |
|---|---|
| 한국전력기술 | SMR 사업 MOU(보도) |
| 한수원 등 | 원전 정비·기술 협력(IR·보도) |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 19,800원 |
|---|---|
| 52주 | 21,350 ~ 7,320원 |
| 시가총액 | 약 2,984억원 |
| PER / PBR | 약 16.0배(추정) / 1.7배 |
| 외국인 | 약 5.3% |
| 배당(2025) | 360원(시가배당율 약 2.8%) |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 2026년 1분기 잠정·확정 |
| 2 | 발전 정비 | 경상정비 물량·마진 |
| 3 | 원자력 | 원전 정비·238억원대 수주 이행 |
| 4 | 연료전지 | 진천신척 착수·전력 판매 |
| 5 | SMR | MOU·정책·실증 일정 |
| 6 | 배당 | 360원·현금 창출 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 부채 | 부채비율 118%, 차입·이자비용 |
| 2 | 분기 편차 | 1Q 매출 둔화, 공사 인식 시차 |
| 3 | 투자 부담 | 연료전지·설비 CAPEX |
| 4 | 소송 | 에너지·계약 관련 소송(사업보고서) |
| 5 | 테마 괴리 | 일진전기·원전주와 연동·이탈 |
| 6 | 밸류 | 급등 후 PER·기대치 조정 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 2025년 이익 급증이 이어지면 영업이익 250억원+·마진 10%대 유지 원전·화공 수주·연료전지·SMR 옵션 |
| 방어 | 부채 118%·차입 증가, 분기 매출 요동 일진전기와 다른 사업·밸류에이션 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 영업이익·영업현금흐름, 수주·공사 이행, 연료전지 가동 경고 신호: 이익 급감, 부채비율 추가 상승, 대형 소송 불리 판결 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 발전 정비 · 원자력 · 화공 · 연료전지
- 2025 — 매출 2,520억 · 영업이익 253억(연결)
- 최신 분기 — 2025 4Q 영업이익 81억
- 전략 — SMR · 연료전지 · 사업목적 확대
- 주가(5.26) — 약 19,800원 · 배당 360원
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 잠정·확정 실적은 감사·주총 후 변경될 수 있다.
- 일진전기와 일진파워는 다른 종목이다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
