종목코드 036800 (코스닥). 나이스정보통신은 VAN·PG·TRS 중심 결제 인프라 기업이다. NICE평가정보(신용평가)·NICE홀딩스 지주와는 별도 상장·사업이다.
2025년 연결 매출 1조 947억원, 영업이익 553억원, 당기순이익 452억원, 영업이익률 약 5.1%(2026.3.9 공시).
2026년 1분기 연결 매출 2,857억원, 영업이익 149억원, 당기순이익 151억원, 영업이익률 약 5.2%(2026.5.14 분기보고서·언론).
주가 약 28,650원, 52주 36,350~19,930원, 시가총액 약 2,865억원, PER 약 5.9배, 배당수익률 약 3.8%(네이버 금융, 2026년 5월 26일).
- 사업 — VAN · PG · TRS(결제 인프라)
- 2025 — 매출 1.09조 · 영업이익 553억(연결)
- 2026 1Q — 매출 2,857억 · 영업이익 149억
- 핵심 변수 — PG 합병 · 수수료 · 소비
- 밸류 — PER 5.9배 · PBR 0.65배(추정)
본문은 투자 권유가 아니다. 카드 수수료·PG 경쟁·합병 효과·소비 경기는 변동한다.
나이스정보통신
사업 구조
| 사업 | 구분 | 역할 |
|---|---|---|
| VAN | 주력 | 오프라인 카드·간편결제 승인 중계, 업계 1위(점유율 약 28%) |
| PG | 성장 | 온라인·모바일 전자지급결제대행(나이스페이먼츠 합병 반영) |
| TRS | 보완 | 외국인 관광객 내국세 환급 대행 |
| 단말·POS | 부가 | 결제단말기·POS 판매·유지보수 |
2025년 1분기 연결 매출 기준 용역 약 96.5%, 상품(단말기) 약 3.5%(분기보고서). PG 비중은 합병 이후 확대 추세.
- VAN(주력) — 2014년 이후 업계 1위, 점유율 약 28.4%(2025.1Q).
- PG(성장) — 2025년 10월 나이스페이먼츠 지급결제 사업부 합병(NICE홀딩스 공시).
- 인프라 — 자체 IDC·DR 센터, OEM 단말(회사).
지배구조 (참고)
| 최대주주 | NICE홀딩스(지주) |
|---|---|
| 그룹 | NICE평가정보 등 신용·데이터 계열과 분리 |
| 설립·상장 | 1988년 설립, 2000년 코스닥, 2025년 사명 나이스정보통신 |
사업·매출 구조
2026년 1분기 (연결, 2026.5.14)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 2,857억 (전년 동기 +11%) |
| 영업이익 | 149억 (전년 동기 +54%) |
| 당기순이익 | 151억 (전년 동기 +72%) |
| 영업이익률 | 약 5.2% |
분기보고서는 정정 공시 가능성이 있으므로 DART 최종본을 확인하는 것이 좋다.
2025년 연간 (연결, 2026.3.9)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 1조 947억 (전년 +12.3%) |
| 영업이익 | 553억 (전년 +38.7%) |
| 당기순이익 | 452억 (전년 +20.1%) |
| 영업이익률 | 약 5.1% |
분기 (연결, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2025 1Q | 2,574 | 97 | VAN 점유율 28.4% |
| 2026 1Q | 2,857 | 149 | PG 합병·성수기 전 |
연간 실적 (연결, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 6,705 | 468 | 394 | 7.0% |
| 2023 | 8,916 | 367 | 298 | 4.1% |
| 2024 | 9,751 | 399 | 377 | 4.1% |
| 2025 | 10,947 | 553 | 452 | 5.1% |
재무 스냅샷 (연결, 2025.12)
| 자산총계 | 약 1조 1,960억 |
|---|---|
| 부채총계 | 약 7,584억 |
| 자본총계 | 약 4,377억 |
| 부채비율 | 약 173%(결제 정산·예수금 특성) |
최근 주가·거래 배경
- 2026 1Q 영업이익 전년 동기 +54%
- 2025년 연간 영업이익 +39%, 매출 1조 돌파
- 나이스페이먼츠 PG 합병(2025.10)
- PER 6배대·배당수익률 4% 안팎
- 52주 고점 대비 조정 구간
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | VAN 1위·PG 합병, 2025~26 이익 성장 |
| ▲ | 비현금·온라인·구독 결제 확대 |
| ▲ | 저PER·배당·결제 인프라 방어적 성격 |
| ▼ | PG·간편결제 경쟁 심화 |
| ▼ | 카드·가맹점 수수료 압박 |
| ▼ | 소비 둔화·TRS 변동·부채비율 |
신사업·전략·협력
- 통합 결제 — VAN·PG·TRS·단말 원스톱(합병 이후)
- 디지털 — 생체인식·비대면·무인 매장 결제
- 인프라 — 자체 IDC·DR, 보안·안정성
- 해외 — 동남아 PG·결제 네트워크
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| VAN | 카드 승인·정산을 가맹점과 카드사 사이에서 중계. |
| PG | 온라인 결제를 대행·정산하는 전자지급결제대행. |
| TRS | 외국인 면세·환급 결제 연계 서비스. |
| IDC·DR | 데이터센터·재해복구 센터. 결제망 이중화. |
경쟁·시장 (참고)
| VAN | KIS정보통신·BC카드 계열 등 |
|---|---|
| PG | KG이니시스·NHN KCP·토스·카카오페이 등 |
| NICE평가정보 | 동일 브랜드, 신용평가는 별도 법인 |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 28,650원 |
|---|---|
| 52주 | 36,350 ~ 19,930원 |
| 시가총액 | 약 2,865억원 |
| PER / EPS | 약 5.9배 / 4,885원 |
| PBR | 약 0.65배(연결 자본 4,377억·시총 기준 추정) |
| 외국인 | 약 24.9% |
| 배당수익률 | 약 3.8% |
밸류에이션 코멘트 (참고)
아래는 적정 주가 제시가 아니라 공개 지표만으로 본 시장 인식 정리다.
| 구분 | 판단 (2026.5) |
|---|---|
| 이익(PER) | PER 약 5.9배 — 2025 당기순이익 +20%, 2026 1Q +72%와 맞물리면 코스닥·PG同業 대비 낮은 편으로 보는 분석이 많다. 1분기를 단순 연율화하면 PER은 더 낮아 보일 수 있으나 계절성·합병 일회성은 주의. |
| 장부(PBR) | PBR 약 0.65배(추정) — 장부가 대비도 1배 미만. 다만 결제업은 정산·예수금 때문에 부채비율 173%가 높고, 장부가와 현금 이익 창출력은 다르게 읽힐 수 있다. |
| 마진·ROE | 영업이익률 5%대 — 저마진 인프라라 PER이 낮게 유지되는 경우가 있다. 수수료 인하·경쟁 시 이익 성장이 둔화하면 저PER이 정당화될 수 있다. |
| 52주 | 고점 36,350원 대비 약 21% 하락, 저점 19,930원 대비 약 44% 상승. 고점 구간은 PER 7배대였을 수 있어, 실적 개선 후 주가는 고점보다 낮은데 이익은 높은 조합이다. |
| 종합 | 이익·장부 기준으로는 고평가보다 저평가 쪽에 가깝다. PG·핀테크 경쟁·수수료 규제가 커지면 함정형 저PER로 보는 시각도 있다. AK홀딩스와 달리 연결 흑자·이익 가속이 밸류 논거에 실려 있다. |
| 고평가 여부 | 현재 PER·PBR만으로 비싸다고 보기 어렵다. 52주 고점 부근·PER 8배 이상인데 1Q 이익 가속이 둔화되면 밸류에이션 부담이 커질 수 있다. 합병 시너지·PG 거래액이 분기 실적과 맞는지 확인하는 편이 일반적이다. |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 2Q~4Q 매출·영업이익·영업이익률 |
| 2 | PG 합병 | 통합 비용·시너지·PG 거래액 |
| 3 | VAN 점유율 | 단말 교체·가맹점 확대 |
| 4 | 소비·관광 | 명절·연말·외국인 TRS |
| 5 | 배당·자사주 | 주주환원 정책 |
| 6 | 신규 결제 | 생체·QR·구독 결제 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 수수료 | 카드·PG 수수료 인하 압력 |
| 2 | 경쟁 | 빅테크·핀테크 PG·페이 |
| 3 | 소비 | 경기 둔화·가맹점 이탈 |
| 4 | 합병 | 통합 비용·일회성 비용 |
| 5 | 부채 | 정산 예수금·부채비율 |
| 6 | 지주 | NICE홀딩스·그룹 이슈 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 결제 1위·PG 통합 이익 레버리지 저PER·배당·비현금 결제 성장 |
| 방어 | 핀테크·수수료 규제·PG 경쟁 영업이익률 5%대·부채 구조 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 영업이익, PG 거래액·마진 경고 신호: 수수료 인하, 점유율 하락, 합병 비용 급증 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — VAN · PG · TRS
- 2025 — 매출 1.09조 · 영업이익 553억(연결)
- 2026 1Q — 매출 2,857억 · 영업이익 149억
- 변수 — PG 합병 · 수수료 · 소비
- 밸류(5.26) — PER 5.9배 · PBR 0.65배(추정)
- 주가 — 약 28,650원
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- NICE평가정보 등 신용평가 종목과 혼동하지 말 것.
- 2026년 1분기 분기보고서는 정정될 수 있다.
- 합병 효과는 분기별로 다르게 나타날 수 있다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
