종목코드 052400 (코스닥). 코나아이는 스마트카드·결제 플랫폼 전문 핀테크 기업이다. 코나카드(브랜드)·KG이니시스 등과는 별도이다.
2025년 연결 매출 3,089억원, 영업이익 885억원, 당기순이익 742억원, 영업이익률 약 28.7%(2026.4.4 공시).
2026년 1분기 연결 매출 766억원, 영업이익 246억원, 영업이익률 약 32.1%(2026.4.15 잠정·2026.5.14 분기보고서).
주가 약 58,000원, 52주 86,000~39,450원, 시가총액 약 8,447억원, PER 약 9.5배, 배당수익률 약 2.1%(네이버 금융, 2026년 5월 26일).
- 사업 — 스마트카드 · 결제 플랫폼 · DID
- 2025 — 매출 3,089억 · 영업이익 885억
- 2026 1Q — 매출 766억 · 영업이익 246억
- 핵심 변수 — 메탈카드 · 지역화폐 · 해외 발주
- 밸류 — PER 9.5배 · PBR 3.1배
본문은 투자 권유가 아니다. 지역화폐 정책·해외 발주·최대주주 매매는 변동한다.
코나아이
사업 구조
| 사업 | 구분 | 역할 |
|---|---|---|
| 스마트카드 | 주력 | IC칩(COS)·메탈카드·전자여권·신분증 |
| 결제 플랫폼 | 성장 | 지역화폐·코나카드·코나플레이트(KONA PLATE) |
| DID·신원 | 확장 | 디지털 신원증명, 해외 공공·금융 |
| 차세대 카드 | R&D | 차량·AI·생체 연동 전자카드 등 |
- 스마트카드 — 메탈카드 글로벌 점유 약 35%(회사·WiseReport). 2026 1Q 해외 메탈카드 수출 성장.
- 플랫폼 — 64개 지자체 지역화폐, 이용자 약 1,500만 명, 연간 결제 약 70조원(회사·WiseReport).
- DID·해외 — 미국 등 디지털 신원증명 매출 확대(보도).
- 기타 — MVNO·모빌리티·블록체인 등(회사 IR).
지배구조 (참고)
| 최대주주 | 조정일 대표 등 특별관계인 약 39.5%(2026.4.7) |
|---|---|
| 임원 매매 | 2025년 4월 약 45억원 장내매도 보도 |
| 설립·상장 | 1998년 설립, 2001년 코스닥 상장 |
사업·매출 구조
2026년 1분기 (연결, 2026.4.15 잠정)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 766억 (전년 동기 +31.3%) |
| 영업이익 | 246억 (전년 동기 +94.0%) |
| 영업이익률 | 약 32.1% |
회사는 해외 메탈카드·결제 플랫폼 성장을 1분기 개선 요인으로 설명했다.
2025년 연간 (연결, 2026.4.4)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 매출 | 3,089억 (전년 +30.7%) |
| 영업이익 | 885억 (전년 +164.9%) |
| 당기순이익 | 742억 (전년 +145.8%) |
| 영업이익률 | 약 28.7% |
4분기 매출 약 904억, 영업이익 약 300억(보도).
분기 (연결, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 2025 1Q | 583 | 127 | — |
| 2025 4Q | 904 | 300 | 역대 분기 수준(보도) |
| 2026 1Q | 766 | 246 | 메탈카드·플랫폼 |
연간 흐름 (연결, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2,422 | 488 | 343 | 20.1% |
| 2023 | 2,802 | 337 | 302 | 12.0% |
| 2024 | 2,363 | 334 | 302 | 14.1% |
| 2025 | 3,092 | 889 | 745 | 28.7% |
재무 스냅샷 (연결, 2025.12)
| 자산총계 | 약 5,579억 |
|---|---|
| 부채총계 | 약 3,004억 |
| 자본총계 | 약 2,576억 |
| 부채비율 | 약 117% |
최근 주가·거래 배경
- 2026 1Q 영업이익 +94%, 매출 +31%
- 2025년 역대 최대 매출·영업이익(3,000억원대)
- 메탈카드·지역화폐·DID 테마
- 52주 고점 대비 조정, PER 약 9.5배
- 최대주주 지분 매매·정치 테마주 논의(2025년 보도)
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | 2025~26 실적 급성장, 메탈카드 해외 |
| ▲ | 지역화폐·DID·AI 데이터센터 연계 기대 |
| ▲ | 저PER·실적 모멘텀 |
| ▼ | 지역화폐·정치 이슈 민감도 |
| ▼ | 최대주주 매도·투자경고 지정 이력(2025) |
| ▼ | 해외 발주·환율·카드 사이클 변동 |
신사업·전략·협력
- 메탈카드 — 프리미엄 카드 고급화, 글로벌 금융사 발주 확대
- 플랫폼 — 지역화폐 법제화·거래액·이용자 확대
- DID·해외 — 미국 등 공공·금융 신원 인증
- 차세대 — 차량·AI·생체 탑재 전자카드(보도)
- 4대 플랫폼 — 결제·DID·모빌리티·블록체인(회사 IR)
용어 정리 (신사업·전략)
| 용어 | 설명 |
|---|---|
| COS | 스마트카드 IC칩 운영체제. |
| EMV | 국제 칩카드 결제 표준. |
| DID | 분산 신원증명. |
| KONA PLATE | 오픈 API 기반 결제·서비스 연동 플랫폼. |
| 메탈카드 | 금속 소재 프리미엄 신용·체크카드. |
주가·실적 스냅샷
주가·밸류 (2026.5.26)
| 종가 | 약 58,000원 |
|---|---|
| 52주 | 86,000 ~ 39,450원 |
| 시가총액 | 약 8,447억원 |
| PER / EPS | 약 9.5배 / 6,109원 |
| PBR / BPS | 약 3.1배 / 18,430원 |
| 외국인 | 약 5.2% |
| 배당수익률 | 약 2.1% |
밸류에이션 코멘트 (참고)
아래는 적정 주가 제시가 아니라 공개 지표만으로 본 시장 인식 정리다.
| 구분 | 판단 (2026.5) |
|---|---|
| 이익(PER) | PER 약 9.5배 — 2025 영업이익 +165%, 2026 1Q +94%와 맞물리면 코스닥 핀테크·카드同業 대비 낮은~보통 하단으로 보는 분석이 있다. 1분기를 단순 연율화하면 PER은 8배대로 더 낮아 보일 수 있으나 카드 비수기·발주 사이클은 주의. |
| 장부(PBR) | PBR 약 3.1배 — 장부가 대비는 높은 편. 영업이익률 28~32%·ROE 약 29%(2025, 연결) 수준이면 프리미엄 PBR이 나올 수 있으나, 자산 기준으로는 싸 보이지 않는다. |
| PER vs PBR | 이익은 싸고(PER), 장부는 비싼(PBR) 조합. 메탈카드·플랫폼 수익성은 PER에, 지역화폐·정치 테마·브랜드는 PBR에 반영되는 경우가 많다. |
| 52주 | 고점 86,000원 대비 약 33% 하락(당시 PER 약 14배 추정). 저점 39,450원 대비 약 47% 상승. 실적은 개선·주가는 고점 미만이라 PER이 고점 대비 압축된 상태다. |
| 종합 | 이익 기준으로는 고평가보다 저평가·적정 하단에 가깝다. 장부·테마 기준으로는 부담이 있을 수 있다. 발주 급감·지역화폐 이슈 시 함정형 저PER(이익만 싸 보이는 경우) 논의가 나온다. |
| 고평가 여부 | 현재 PER만으로 과열이라 보기 어렵다. 52주 고점·PER 12배 이상 구간은 실적 대비 부담. PBR 3배 이상에서 테마만으로 추가 상승하면 장부 대비 고평가 논쟁이 커질 수 있다. |
촉매·리스크
아래 표는 주가 예측이 아니라, 분기 점검 항목을 정리한 참고용이다.
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 분기 실적 | 2Q~4Q 메탈카드·플랫폼 매출·이익 |
| 2 | 메탈카드 | 해외 금융사 발주·신제품 |
| 3 | 지역화폐 | 거래액·이용자·프로모션 |
| 4 | DID·해외 | 미국 등 신규 수주 |
| 5 | 배당·IR | 주주환원·실적 가이던스 |
| 6 | 차세대 카드 | 전자카드·모빌리티 상용화 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 발주 사이클 | 카드 업계 비수기·해외 물량 변동 |
| 2 | 정책 | 지역화폐·지자체 예산 |
| 3 | 지배구조 | 최대주주 매매·담보 설정 |
| 4 | 밸류 | 고점 대비 PER·PBR, 테마 변동성 |
| 5 | 경쟁 | 메탈카드 가격·PG 경쟁 |
| 6 | 환율 | 해외 매출·원가 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 낙관 | 메탈카드 1위·플랫폼으로 이익 레버리지 2025~26 실적 급성장·저PER |
| 방어 | 정치·지역화폐 테마, 최대주주 매매 분기 실적 변동·고점 대비 주가 |
| 검증 | 확인 기준: 분기 영업이익·해외 메탈카드·지역화폐 거래액 경고 신호: 발주 급감, 플랫폼 수수료 인하, 임원 추가 매도 |
투자 판단은 DART·IR과 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 스마트카드 · 결제 플랫폼 · DID
- 2025 — 매출 3,089억 · 영업이익 885억
- 2026 1Q — 매출 766억 · 영업이익 246억
- 변수 — 메탈카드 · 지역화폐 · 해외 발주
- 밸류(5.26) — PER 9.5배 · PBR 3.1배
- 주가 — 약 58,000원(52주 고점 대비 약 33%↓)
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 코나카드·KG이니시스 등과 혼동하지 말 것.
- 잠정 실적은 확정·감사 후 변경될 수 있다.
- 지역화폐·정치 이슈에 대한 시장 인식은 주가 변동 요인이 될 수 있다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준이며 투자 자문이 아니다.
