종목 확인: 삼진제약(005500, 코스피)는 게보린·플래리스 등 의약품을 기반으로 건강기능식품·화장품·의료기기까지 영역을 넓힌 종합 헬스케어 기업이다. 1968년 설립, 1988년 상장. 아래 실적은 IFRS 별도 기준(네이버 금융).
2025년 별도 기준 매출 3,091억원, 영업이익 268억원, 당기순이익 242억원(제58기 주주총회·보도, 2026.3.24). 주당 배당 800원 유지.
2026년 1분기 별도 매출 681억원, 영업이익 36억원(전년 동기 대비 -4%·-25%, 비즈워치 2026.5.20).
주가 약 22,400원, 52주 25,900~16,990원, 시가총액 약 2,984억원(네이버 금융, 2026년 5월 22일).
- 사업 — 게보린 · 의약품 · H&B · 의료기기
- 2025 — 매출 3,091억 · 영업이익 268억 · 배당 800원(별도)
- 2026 1Q — 매출 681억 · 영업이익 36억(전년 동기 -25%)
- 협력 — 아리바이오 지분 8.34% · AR1001 국내 권리
- 주가 — 약 22,400원 · PER ~14 · PBR ~1.0
본문은 투자 권유가 아니다. 임상·공시·주식변동 사항은 수시로 바뀐다.
삼진제약
오송 EU-GMP 주사제 라인(2022)과 신약 R&D(면역·ADC·AI 등)를 병행한다. 2026년 5월 홈페이지에는 알츠하이머 치매 치료제 「뉴토인 듀오 정」 출시 보도가 올라와 있다.
삼성바이오로직스·셀트리온 등 바이오시밀러·CDMO와 사업 모델이 다르다. 동종업종 표에 같이 나올 뿐 직접 비교는 제한적이다.
사업·매출 구조
매출은 2021년 2,500억원대에서 2025년 3,091억원으로 완만히 늘었다(별도).
2026년 1분기에는 주사제(-17%)·캡슐제(-6%)·원료의약품(-21%) 매출 감소가 외형을 줄였고, 건강기능식품·의료기기 다각화 비용·역기저가 수익성 부담으로 거론된다(비즈워치).
주가·실적은 지금 어떤 상태인가
연간 실적 (별도, 억원)
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2,921 | 205 | 189 | 7.0% |
| 2024 | 3,083 | 316 | 392 | 10.3% |
| 2025 | 3,091 | 268 | 242 | 8.7% |
연간 표 = 2024년 1~12월 대비. 2025년 영업이익은 2024년 316억보다 줄었다.
분기 실적 (별도, 억원)
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 당기순이익 |
|---|---|---|---|
| 2025 1Q | 709 | 48 | 37 |
| 2025 2Q | 746 | 80 | 47 |
| 2025 3Q | 831 | 98 | 68 |
| 2025 4Q | 805 | 42 | 89 |
| 2026 1Q | 681 | 36 | 14 |
분기 표 = 작년 같은 분기 대비(2026 1Q는 2025 1Q와 비교). 4분기 영업이익 42억이 연간 이익 톤을 낮췄다.
주가·밸류 (2026.5.22)
| 종가·52주 | 약 22,400원 · 25,900 ~ 16,990원 |
|---|---|
| 시총·PER | 약 2,984억 · PER 약 14배(EPS 1,594원) |
| PBR | 약 1.02배(BPS 21,931원) |
| 배당 | 800원 · 시가배당률 약 3.6% |
5월 19일 24,700원(+4,760원) 급등 후 조정 구간이 있었다. 아리바이오 AR1001 중국 기술이전 보도(2026.5.19)와 겹친 날로 거론된다.
최근 주가·거래 배경
종가·PER·실적 숫자는 앞 절에 있다. 여기서는 「왜 지금 이 정도 가격대에서 거래·관심이 붙는가」에 대해, 2026년 4~5월 증시에서 자주 거론되는 논리만 정리한다.
- 아리바이오 — AR1001 글로벌 라이선스, 삼진제약 지분 8.34%(2026.3)·국내 생산·판매 협력
- 뉴토인 듀오 등 치매 신규 출시 보도(2026.5)
- 기업가치 제고 — 2025~2027 배당성향 20% 이상 목표, 배당 절차 개선(2026.3.19 공시)
- 무상증자 — 배정기준일 2026.5.6, 1주당 1주 무상 배정 예정(유무상증자 결정 공시)
- JPM 2026 — 신약·라이선스아웃 파이프라인 소개 보도
왜 올랐나·왜 눌렸나
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| ▲ | AR1001·아리바이오 테마, SI 성과 보도 |
| ▲ | 배당 800원·고배당·밸류업 공시 |
| ▲ | 뉴토인 듀오·SJN314·ADC 파이프라인 |
| ▼ | 2026 1Q 영업이익 -25%, 순이익 14억 |
| ▼ | 2025 영업이익 전년 대비 감소, 원가 부담 |
| ▼ | 급등 후 차익·무상증자 일정 |
신사업·전략·협력
| 시점 | 내용 | 단계 |
|---|---|---|
| 2022 | 아리바이오 — R&D·상호 지분 약 300억(보도) | 지분·협약 |
| 2023 | AR1001 국내 3상 공동·독점 생산·판매(최대 1,000억 규모, 보도) | 계약 |
| 2024 | 뉴로핏 10억 투자 — 뇌영상·치매 협력 | 투자 |
| 2026.3 | 기업가치 제고 — 배당성향 20%+, 배당 절차 개선 | 공시·주총 |
2026 주총 전략: 수익성 중심 사업 재편, R&D 강화, 성장 축 다각화(보도). 임상 성공·허가는 단계별 공시로 확인한다.
촉매·리스크
앞으로 실적·주가 논의에서 자주 거론되는 변수다. 순위는 주가 예측이 아니라 논의 빈도 참고용이다.
논의 균형 (참고)
- 단기 — AR1001·배당 테마 vs 1Q 이익 둔화
- 중기 — 신약·라이선스 vs 약가·원가·다각화 비용
촉매
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | AR1001 | 임상·허가·국내 생산 공시 |
| 2 | 분기 실적 | 2026 2Q~ 영업이익 회복 |
| 3 | 신제품 | 뉴토인 듀오 등 매출 반영 |
| 4 | 라이선스 | SJN314·ADC 아웃 협상 |
| 5 | 배당 | 800원 유지·성향 20%+ |
| 6 | 밸류업 | 자사주·배당 정책 공시 |
리스크
| 순위 | 항목 | 내용 |
|---|---|---|
| 1 | 실적 | 2026 1Q 이익 감소, 4Q 약세 |
| 2 | 원가 | 매출총이익률 하락 추세 |
| 3 | 임상 | AR1001·신약 지연·실패 |
| 4 | 자본 | 무상·유상 증자, 자사주 이슈 |
| 5 | 약가 | 약가인하·필수약 정책 |
| 6 | 테마 | 아리바이오 뉴스와 실적 괴리 |
투자 가치는 어디에 있나?
아래는 매수 권유가 아니라 시장에서 자주 거론되는 관점이다.
- 낙관 — 게보린 현금창출 + 배당 800원, 아리바이오·AR1001, 신약 파이프라인
- 방어 — 2025~26 영업이익 둔화, 1Q 순이익 14억, 테마·실적 괴리
- 가늠 — AR1001 상업화 일정·분기 영업이익률·신사업 비용 정리(공시)
투자 판단은 DART 분기 공시와 본인 기준으로 해야 하며, 본문은 수익률 전망을 제시하지 않는다.
한눈에 보기
- 사업 — 게보린 · 의약품 · H&B · 신약 R&D
- 2025 — 매출 3,091억 · 영업이익 268억 · 배당 800원(별도)
- 2026 1Q — 영업이익 36억(전년 동기 -25%)
- 협력 — 아리바이오 8.34% · AR1001
- 주가 — 약 22,400원 · PER ~14 · PBR ~1.0
위는 참고용 정리이며, 매수·매도를 권하지 않는다.
투자 유의
- 촉매·리스크 순위는 주가 예측·매매 권유가 아니다.
- 실적은 별도 기준 — 연결 재무와 다를 수 있다.
- 2026년 5월 공개 정보 기준. 투자 자문 아님.
